Comment les investisseurs Gagnez de l'argent
Lorsque vous soulevez l'argent pour votre démarrage, il aide à comprendre comment les investisseurs vous pitching gagner de l'argent pour eux-mêmes. La formule pour payer les investisseurs est souvent pas aussi simple que de prendre leur retour sur investissement et allouant à parts égales entre les principaux acteurs. Pour les fonds providentiels, les fonds de capital-risque et d'autres partenariats d'investissement, il existe des formules souvent complexes sur la façon dont les personnes impliquées dans la gestion des investissements font de l'argent. Vous devez garder à l'esprit les formules suivantes lors de l'élaboration de votre approche de collecte de fonds.
Par conséquent, plus souvent qu'autrement, les fonds d'ange ont un ou plusieurs professionnels de l'investissement - qui travaillent souvent à temps partiel - payé en tant que gestionnaires du fonds. Leur rémunération implique l'argent et un bonus lié à la performance du fonds. La nature exacte de cette rémunération est liée aux origines du fonds. Si le fonds a été initié par ses dirigeants, la rémunération est généralement plus importante et étroitement liée à la performance des investissements du fonds fait. Si le fonds a été lancé par les anges qui ont ensuite embauché un gestionnaire pour gérer la coordination de la réunion, la formule de rémunération est biaisée en faveur des liquidités plutôt que la prime de rendement.
Les frais de gestion des placements sont calculés 2 pour cent par année de la taille totale du fonds, plus de 20 pour cent du rendement à la hausse. Certaines sociétés de capital-risque avec des compétences spécialisées ou une excellente réputation peuvent justifier des frais de 3 pour cent et 25 pour cent à 30 pour cent de la hausse, mais la plupart ont tendance à facturer des frais dans la gamme « 2 et 20 ». Les frais sont payés par leurs investisseurs, souvent appelés commanditaires. Cela signifie qu'un fonds de 500 millions $ génère 10 millions $ en frais par année, même avant qu'il ne soit gagné l'un des rendements à la hausse. Cela suffit à payer les salaires généreux à plusieurs partenaires, associés et le personnel de soutien.
La plupart des fonds de capital-risque associés encouragent à trouver des offres attrayantes qui obtiennent des fonds pour augmenter leur salaire ou leur transport. Il n'est pas rare pour les associés et les professionnels non partenaires à peiner pendant de nombreux mois, voire des années avant de trouver avec succès un accord qui obtient financé, et encore moins celui qui obtient financé et atteint la liquidité pour les investisseurs. Évaluation des performances des professionnels non partenaires est très difficile si les rendements ne sont réalisés que de nombreuses années plus tard, souvent après l'associé est passé à un autre emploi. Cela conduit à une culture que de nombreux entrepreneurs se plaindre: Les associés ont le pouvoir de dire « non », mais pas « oui ».
Vous devriez écouter attentivement les commentaires des associés qui veulent vous aider à naviguer dans le partenariat; ils peuvent être le plus proche chose que vous avez à un ami dans le processus de collecte de fonds. Mais si vous ne l'avez pas été présenté à un partenaire après deux ou trois rencontres avec un associé, vous perdez probablement votre temps.